2025-03-17 05:56:38
分类：探索
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机构指出，研报游戏影视院线AI对传媒板块赋能效果将持续
，掘金目前行业业绩端动能尚未充分释放
，传媒
坚定看好大产业趋势下的关注优质公司长期增长潜力 。游戏 、研报游戏影视院线营销
、掘金影视行业将率先验证AI降本增效
，传媒提高付费意愿上限的关注逻辑。建议关注以下几个方向
：游戏
、研报游戏影视院线广告营销、掘金影视院线等。传媒核心逻辑1、关注扩大内需关注文体娱乐互联网新消费 ，研报游戏影视院线
平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。掘金行业的传媒整体加配机会已现良机
，基于以下三点理由
：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显 ，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济 、文化产业和平台经济发展 。2
、暑期档票房突破160亿元 ，回暖复苏趋势确定 。 据灯塔数据，截至8月11日18时，暑期档票房已突破160亿元
。《消失的她》《八角笼中》《封神第一部》分列前三 。上映4天的《孤注一掷》位列第四 ，追赶迅猛 ，当前票房11.8亿元，灯塔AI预测最终总票房或达到40亿元。3
、7月手游收入环比提升8.8% ，复苏势头日益显现。8月9日 ，Sensor Tower发布全球手游发行商收入榜TOP100 ，中国手游发行商合计吸金近20亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入的38.1%。随着《逆水寒》《晶核》《巅峰极速》《新石器时代》等多款新品大作上市
，7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8% ，同比提升2.5%，仅略低于春节档期
。4 、今年以来游戏版号恢复常态化发放
，推动行业供给端持续回暖 ，后续伴随优质产品陆续上线 ，有望提振行业整体景气度
，为相关公司带来业绩增量 。此外 ，随着国内外厂商积极拥抱AIGC，AI技术在游戏行业的应用逐步落地
，例如近期英伟达宣布为游戏提供定制AI模型代工服务，Unity推出两款AI产品帮助创建游戏和3D内容 ，有望利好游戏实现降本增效
。未来随着相关技术的不断完善 ，有望给行业带来变革式影响，驱动游戏板块估值提升 。利好个股方正证券认为，随着大模型应用持续落地 ，我们看好应用端的推进，包括“AI+游戏”三七互娱 、宝通科技
、凯撒文化
、恺英网络
、巨人网络 、神州泰岳 、吉比特 、完美世界 、星辉娱乐；“AI+角色”奥飞娱乐、芒果超媒
、掌阅科技；“AI+图像”美图公司；“AI+营销”三人行 、蓝色光标、捷成股份等
。华西证券建议关注：1）关注文旅、数字展示 、影视院线等修复趋势 ，受益标的包括风语筑
、大丰实业 、猫眼娱乐 、万达电影、中国电影
、华策影视 、光线传媒
。2）维持对游戏行业重点推荐，新品密集定档 、流水同比回暖，业绩修复普遍于Q3开启
，板块整体回调后配置性价比高 ，当前估值处于相对低位 ，重点关注有业绩 、有催化
、有AI赋能的优质公司 ，受益标的包括：三七互娱 、BILI、腾讯 、网易 、恺英网络 。东莞证券指出，今年以来游戏版号恢复常态化发放
，推动行业供给端持续回暖 ，后续伴随优质产品陆续上线 ，有望提振行业整体景气度 ，为相关公司带来业绩增量 。此外
，随着国内外厂商积极拥抱AIGC，AI技术在游戏行业的应用逐步落地 ，例如近期英伟达宣布为游戏提供定制AI模型代工服务 ，Unity推出两款AI产品帮助创建游戏和3D内容
，有望利好游戏实现降本增效 。未来随着相关技术的不断完善，有望给行业带来变革式影响 ，驱动游戏板块估值提升 。投资方面 ，建议关注游戏产品储备丰沛、积极探索AIGC领域的公司 ，如恺英网络 、三七互娱
、完美世界等
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